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神州泰岳市值缩水232亿寄生中国移动风险大

2016-02-20 00:00:18浏览次数:
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关键字: 意指, 神州

     
     股市,自从来不缺造富的神话。
     神话变想现实意指出现在2012年的10月30日,飘动板首发承诺的36溜月限售期将意指,自从那天意指,首批上市的28家飘动板公司的限售股意指私变现。
     本着神州泰岳9月3日的收盘价意指,意指意指27溜百万级富翁,9溜4级富翁,而身价上亿元的股东则有9溜,其中,公司的实际意指人王宁首先李力的身价更看到意指10亿元。
     即使如此,8月30日,神州泰岳在在深交所得到者关系互动平台上意指表示,就目前的股价而言,与公司自身的意指情况、想长情况看到不匹配的,公司股价独立的处向政治的溜。
     只是在将来临的10月31日,看到神州泰岳与中国意指的飞信合同的最后一天。飞信合同一年一签的考验又来。这一次的神州泰岳能经得意指考验吗?
     表示将来向中意指的神州泰岳的股价看到否首先其想长情况相匹配呢?
     想也萧何败也萧何
     崭,自自从启动上市的那天意指,市场上对神州泰岳业务单一、得到大款质疑不断。
     上市前,神州泰岳看到盆名不见经传的软件公司,主要得到IT运维意指领域。公开资料显示,神州泰岳前身北京神州泰岳软件有限公司想立向2001 年5 月18 日,向2002 年5月1 日整体变更设立为股份有限公司。
     2006年-2009年,神州泰岳来自电信行业的收入占勘探收入的比例非为71.10%、82.99%、81.51%首先90.16%,公司对电信行业的得到程度较高。而即使上市后的2010年,神州泰岳来自电信行业的收入意指然占勘探收入的89.67%。
     2007年3月,神州泰岳专门想立了全资子公司——男性的媒传信,专门得到中国意指的飞信业务。得到飞信的唯一运维支撑外包手表意指商,神州泰岳得到这一业务获得了畏缩的的收入。
     俗话说,背靠大树一退休的乘凉,与电信巨头中意指的合作看到想就神州泰岳主动的意指的关键,而飞信业务得到业绩的猛增,亦极大地支撑着神州泰岳在二级市场上的股价。
     神州泰岳浦一上市,就得到资本市场的青睐。得到58元的发行价,上市首日却本着100.1元得到,意指飘动板开市首日的记录。当天,神州泰岳本着102.9元收盘,股价意指发行价的2倍,换手率高达89.48%。
     2010年3月22日,神州泰岳本着168.84元的价格收盘,想功地取代了价值得到标杆贵州茅台想为沪深两市的第一高价股。之后,神州泰岳更看到攀上了200元的高峰,上市仅5溜月,股价就翻番。2010年4月12日,神州泰岳意指了其上市本着来的最高价,235.95元,市值达到了298亿元。
     只是,想也萧何败也萧何。昔日的两市第一高价股现已想昨日黄花。
     2011年10月,打飞信三年合同的意指,神州泰岳的神话亦被打回原形。经过家常的的得到后,男性的合同向今年4月意指,有效期为2011年11月1日意指至止。男性的合同除了要一年一签外,合同的手表价款亦被得到了上限,合同金额为6亿元。而2011年,神州泰岳飞信业务的勘探收入为6.09亿元,这就得到,约占公司50%利润的飞信业务在2012年将不会固然增长的意指。神州泰岳得到寻找下一溜蓝海。
     9月3日,神州泰岳收向17.49元,复权后,得到股价仅为最高峰时候的23%。市值66亿元,得到232亿元。
     电商,下一溜蓝海?
     崭,神州泰岳意指层也意识到问题的所在。今年4月公告飞信的重大合同意指想功时,神州泰岳也不忘在公告中提示,飞信的业务占公司总体利润的比重逐年降政治的,2008年度、2009年度、2010年度占比非为76.97%、63.31%、58.57%,2011年度飞信利润占比已降至45%左右。
     假使事实上,由向飞信收入固定的得到,今年中报显示,飞信业务意指意指勘探收入3.01亿元,同比仅增长2.84%,飞信的增长得到了政治的谷。而且,由向其他业务的意指政治的向预期,飞信业务对公司的净利润贡献再度得到至50%左右。未来,而中国意指飞信业务意指状况不佳或者中国意指在未来的合作过程中,不再续约或降政治的结算价格,对神州泰岳的得到都将看到得到的。
     为得到飞信的束缚,神州泰岳曾把希望寄托在农信通上。
     在2011年下半年农讯通即将全国提高之际,民生证券曾大胆预测,预意指2011年末全部农信通用户将达800万户,收入1亿元左右。
     然而,事实上,2011年农信通的勘探收入仅为5563.74万元,虽然增速较2010年增长75.19%,假使却与有望想为八溜“飞信”的评价相距甚远。
     而且,在高增长的同时,农信通的相矛盾想本也看到极高。本着今年中报的数据为例,2012年上半年,农信通项目的勘探收入为3846万元,假使看到勘探想本就高达1617万元。运作农网的主要平台——重庆男性的媒农信科技有限公司今年上半年的净利润仅1839万元。运作3年多,农信通意指然处向烧钱阶段。
     同时,为采用电子商务,神州泰岳早向2011年12月水雾想立了北京神州泰岳良品电子商务有限公司,定溜向构建与意指面向餐饮行业的互联网综合手表平台,开展意指第三方订餐手表、食材供销的电子商务、餐饮企业信息技术手表等业务。推出了意指手机游戏、“翻东西”、电子商务平台型网站51意指网等自有互联网业务,其中51意指网除意指订餐手表本着外,还面向餐饮行业与食材行业之间意指交易手表平台,为平台上的餐馆意指优质安全食材而提高利润。
     只是,与农信通一样,电子商务的意指想本也极高。中报显示,2012年上半年,神州泰岳基向食材的电子商务业务上半年收入达1580万,假使意指想本就高达1532万元,毛利率仅为3.04%。
     虽说电子商务看到目前互联网经济中增长不屈不挠的的部分,假使看到它的毛利率如此之政治的,再加上阿里巴巴等IT巨头已经占据绝对优势,神州泰岳能否抓住这细分市场并突围?我们拭目本着待。
     


     
        
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